Táto najkrajšia a skutočne zaujimavá dolina Nízkych Tatier je dlhá 15 km a je centrom cestovného ruchu na sever od hrebeňa. Pretekajú ňou dva potoky Demänovka a Zadná voda. Oba potoky sa ponárajú a vytvorili svetoznámy podzemný systém Demänovských jaskýň. Jej atraktivita výrazne stúpla objavením a potom sprístupnením Demänovskej jaskyne slobody a Demänovskej ľadovej jaskyne. Možnosti na turistiku sú v tejto oblasti naozaj bohaté vďaka množstvu značkových trás s turistickými chodníkmi.
